Вячеслав Ушкалов, управляющий партнер Адвокатского бюро «Плешаков, Ушкалов и партнеры» для Frank Media о том, как факторинг превращается из инструмента закрытия кассовых разрывов в полноценный механизм управления ликвидностью и рисками бизнеса.
Как работает факторинг, кому он подходит и почему становится альтернативой кредиту для компаний с отсрочкой платежа? Для российского бизнеса факторинг давно перестал быть экзотическим финансовым инструментом. На фоне дорогого кредитования, ужесточения банковского контроля и постоянного дефицита оборотных средств компании все чаще рассматривают факторинг как альтернативу классическому кредиту. Особенно это актуально для поставщиков, работающих с отсрочкой платежа, где деньги фактически «замораживаются» в дебиторской задолженности.
Вячеслав Ушкалов отмечает, что факторинг по своей сути позволяет продавцу получить деньги за товар сразу после поставки, не дожидаясь оплаты от покупателя. Это особенно важно для бизнеса, который одновременно финансирует закупки, выплачивает налоги, зарплаты и поддерживает операционную деятельность. При этом факторинг решает не только проблему ликвидности, но и позволяет частично переложить риски неплатежей на финансового агента.
Отдельное внимание эксперт уделяет различию между факторингом с регрессом и без регресса. В первом случае поставщик сохраняет ответственность перед фактором, если покупатель не оплатил поставку. Во втором — риск остается на стороне фактора, что повышает стоимость услуги, но одновременно снимает с бизнеса часть финансового давления. По словам Вячеслава Ушкалова, именно распределение рисков и определяет экономику таких сделок.
Также эксперт обращает внимание на скрытый факторинг — модель, при которой покупатель может не знать об уступке требования. Такая конструкция обычно используется в ситуациях, когда договор прямо ограничивает возможность факторинга или контрагент негативно относится к подобным схемам. Однако даже наличие запрета в договоре далеко не всегда делает уступку недействительной: российское законодательство в ряде случаев сохраняет силу такой сделки, хотя и оставляет риск ответственности поставщика перед покупателем.
Отдельно Вячеслав Ушкалов подчеркивает, что факторинг существенно отличается от банковского кредита. В отличие от займа, факторинг не ухудшает долговую нагрузку компании, требует меньше документооборота и зачастую доступен даже бизнесу со слабой кредитной историей, поскольку фактор оценивает прежде всего платежеспособность дебитора, а не самого поставщика.
При этом эксперт напоминает, что факторинг — далеко не универсальное решение. Он работает только там, где есть отсрочка платежа и безналичные расчеты, а сам фактор вправе отказаться от сделки при высоких рисках или сомнительной структуре задолженности.
Комментируя договорную часть, Вячеслав Ушкалов отдельно выделяет ключевые условия факторинговых соглашений: лимиты финансирования, порядок выплаты средств, условия управления дебиторской задолженностью, стоимость услуг фактора и распределение ответственности между сторонами. Именно эти положения, по его мнению, чаще всего становятся источником будущих споров и финансовых потерь для бизнеса.
Сегодня факторинг становится не просто инструментом финансирования, а частью стратегии управления денежным потоком, рисками и устойчивостью бизнеса. И чем сложнее экономическая среда, тем внимательнее компании начинают относиться не только к цене денег, но и к юридической конструкции самих финансовых инструментов.
Публикация в Frank Media
Как работает факторинг, кому он подходит и почему становится альтернативой кредиту для компаний с отсрочкой платежа? Для российского бизнеса факторинг давно перестал быть экзотическим финансовым инструментом. На фоне дорогого кредитования, ужесточения банковского контроля и постоянного дефицита оборотных средств компании все чаще рассматривают факторинг как альтернативу классическому кредиту. Особенно это актуально для поставщиков, работающих с отсрочкой платежа, где деньги фактически «замораживаются» в дебиторской задолженности.
Вячеслав Ушкалов отмечает, что факторинг по своей сути позволяет продавцу получить деньги за товар сразу после поставки, не дожидаясь оплаты от покупателя. Это особенно важно для бизнеса, который одновременно финансирует закупки, выплачивает налоги, зарплаты и поддерживает операционную деятельность. При этом факторинг решает не только проблему ликвидности, но и позволяет частично переложить риски неплатежей на финансового агента.
Отдельное внимание эксперт уделяет различию между факторингом с регрессом и без регресса. В первом случае поставщик сохраняет ответственность перед фактором, если покупатель не оплатил поставку. Во втором — риск остается на стороне фактора, что повышает стоимость услуги, но одновременно снимает с бизнеса часть финансового давления. По словам Вячеслава Ушкалова, именно распределение рисков и определяет экономику таких сделок.
Также эксперт обращает внимание на скрытый факторинг — модель, при которой покупатель может не знать об уступке требования. Такая конструкция обычно используется в ситуациях, когда договор прямо ограничивает возможность факторинга или контрагент негативно относится к подобным схемам. Однако даже наличие запрета в договоре далеко не всегда делает уступку недействительной: российское законодательство в ряде случаев сохраняет силу такой сделки, хотя и оставляет риск ответственности поставщика перед покупателем.
Отдельно Вячеслав Ушкалов подчеркивает, что факторинг существенно отличается от банковского кредита. В отличие от займа, факторинг не ухудшает долговую нагрузку компании, требует меньше документооборота и зачастую доступен даже бизнесу со слабой кредитной историей, поскольку фактор оценивает прежде всего платежеспособность дебитора, а не самого поставщика.
При этом эксперт напоминает, что факторинг — далеко не универсальное решение. Он работает только там, где есть отсрочка платежа и безналичные расчеты, а сам фактор вправе отказаться от сделки при высоких рисках или сомнительной структуре задолженности.
Комментируя договорную часть, Вячеслав Ушкалов отдельно выделяет ключевые условия факторинговых соглашений: лимиты финансирования, порядок выплаты средств, условия управления дебиторской задолженностью, стоимость услуг фактора и распределение ответственности между сторонами. Именно эти положения, по его мнению, чаще всего становятся источником будущих споров и финансовых потерь для бизнеса.
Сегодня факторинг становится не просто инструментом финансирования, а частью стратегии управления денежным потоком, рисками и устойчивостью бизнеса. И чем сложнее экономическая среда, тем внимательнее компании начинают относиться не только к цене денег, но и к юридической конструкции самих финансовых инструментов.
Публикация в Frank Media
